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Trade Republic, Roku et le prix du Bitcoin.

avr. 12, 2021

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Hello à tous,

Bienvenue sur une nouvelle édition de Moi aussi. Cette semaine nous allons voir l’application que j’utilise pour mes achats en bourse, l’entreprise qui peut révolutionner le marché des télécommunications et je vais essayer de répondre à la question que beaucoup de gens me posent, le Bitcoin est-il écologique ?

Mais avant tout ça, merci pour vos retours sur la dernière édition, cela m’encourage à continuer cette aventure 😊.

Le but de cette newsletter est d’être complètement transparent avec vous. C’est pour cela que je vous partage mon portefeuille d’actions et de cryptos. Vous pouvez le suivre en temps réel ici. Bien évidemment cela n’en constitue pas pour autant un conseil d’investissement. Faites vos propres recherches avant d’investir.

Trade Republic

Cette FinTech allemande est arrivée en France en début d’année et a comme objectif de démocratiser l’investissement en bourse. Comme compte-t-elle le faire ?

C’est très simple, pas de commissions sur les transactions et un large choix d’actifs négociés en bourse, comme les actions ou les ETF. L’application en propose près de 8500.

Niveau sécurité, Trade Republic a développé sa propre technologie bancaire (c’est pour cela qu’elle peut proposer des achats sans commissions), et elle a comme partenaire des acteurs bancaires comme HSBC.

En réalité, il y a une commission par transaction à un euro par achat d’action entière. Mais Trade Republic offre aussi des plans d’investissements. Et c’est sur ce point que l’investissement en bourse change complètement.

Un des sujets le plus discuté partout quand nous commençons à s’intéresser à l’investissement en bourse est la question du timing : Quand dois-je acheter une action ? Aujourd’hui, demain, dans 2 semaines ? Cette question n’a pas une réponse unique, mais une seule chose est sûre, nous ne pouvons pas prédire le futur à court terme d’une action en bourse.

Trade Republic a la réponse à cette question. Au lieu de prendre l’approche du trading dans l’investissement en bourse, pourquoi ne pas prendre l’approche par l’épargne ?

Ces plans s’adressent aux épargnants traditionnels souhaitant investir régulièrement et de manière automatique une partie de leurs économies sur les marchés financiers afin de constituer une épargne sur le long terme. Notre premier concurrent c’est le livret A !, estime Matthias Baccino, le directeur France.

Avec les plans d’investissements nous pouvons choisir parmi plus de 3500 actions et ETF sans aucune commission (oui pour de vrai), pas de commission de transaction ni de commission de gestion. La seule contrepartie est que nous ne pouvons pas choisir complètement le moment où faire les transactions. Tout sera automatisé, je m’explique :

Une fois que nous sélectionnons une action à acheter, nous avons la possibilité de créer un plan d’investissement. À l’inverse d’un achat direct, avec le plan d’investissement nous devons sélectionner la fréquence avec laquelle nous voulons faire cette transaction. Nous avons 3 options : deux fois par mois, une fois par mois ou tous les trois mois.

Une fois la fréquence sélectionnée, nous choisissons le montant à investir et voilà. Tout se fera automatiquement et sans commissions. Pourquoi j’adore cette approche ?

Dans l’édition précédente je vous parlais d’investir dans son propre ETF. Grâce à Trade Republic et ses plans d’investissements, nous pouvons investir une fois par mois sur vingt actions différentes même si notre budget d’investissement est de 300€ par mois. Contrairement aux autres brokers, nous n’avons pas de commissions (très important pour être rentable même avec 300€ d’investissement). De plus, parce que les transactions se font automatiquement, cela nous aide à ne pas regarder la valeur de notre portefeuille ou le cours des actions tous les jours (et ça c’est bon pour notre santé 😉). Nos investissements en bourse deviennent véritablement notre épargne, c’est en quelque sorte le livret A 2.0 (avec plus de risques bien sûr).

Pour vous s’inscrire et découvrir Trade Republic je vous partage son site et son dossier de presse.

Action de la semaine

Cette semaine nous allons parler de Roku. Je pense que la plupart d’entre vous n’avez jamais entendu parler de cette boîte. Même moi avant de faire une analyse de son business, je n’y connaissais pas grand-chose.

Nous pouvons confondre Roku avec une simple entreprise qui produit des boîtiers connectés pour notre télé. Comme nous pouvons voir sur cette image :

Et c’est à ce moment que vous allez me dire, mais pourquoi tu veux investir sur cette entreprise si à côté nous avons Apple et son Apple TV, Google et son Chromecast ou encore Amazon et son Fire TV. Et la réponse est très simple : Roku est une entreprise de services, son business c’est du software et non du hardware. Pour l’instant le marché de Roku est principalement aux États-Unis.

Une télé connectée sur trois vendues dans ce pays utilise maintenant le système d’exploitation de Roku (Roku OS). Ce qui veut dire que de plus en plus de maisons américaines ont le logo Roku est affiché lorsqu’ils allument leur télé.

Leur vrai business est dans la vente de services et dans la publicité. Sur Roku nous avons accès à la plupart des services de vidéo à la demande comme Netflix, Amazon Prime ou Disney. Les utilisateurs peuvent directement depuis leur télé, s’abonner à ses services et Roku prend une commission sur l’abonnement, qui est évidemment totalement transparent pour l’utilisateur.

Le deuxième canal de revenus est la publicité. Aujourd’hui nous avons deux choix pour regarder du contenu. Soit nous payons un abonnement et nous n’avons pas de publicité (Netflix par exemple), soit nous regardons la télé “classique”, qui est bourrée d’annonces (quand je regarde Quotidien tous les soirs, j’ai l’impression qu’il y a plus de pubs que de contenu…). Roku est en train de se placer comme leader de la AVOD (advertising-based video on demand) ou en français : vidéo à la demande avec annonces. C’est un mix entre Netflix et la télé classique. Du contenu gratuit à la demande mais avec des annonces.

Aux États-Unis, pour accéder à la télé classique il faut payer ce qu’ils appellent le Cable TV. Ici en Europe la télé classique est “gratuite”, mais aujourd’hui nous commençons de plus en plus à payer notre box TV avec notre fournisseur internet. Pour ma part, je paie 2€/mois pour avoir la télé par internet.

Maintenant vient le déclic. Pourquoi je compte investir sur Roku ? Quand nous regardons le Quotidien, les annonces sont les mêmes pour tous les téléspectateurs. Mais si nous regardons une vidéo Youtube, la publicité que je vais avoir ne sera pas la même que pour vous. Roku se veut d’être la référence en termes de publicité ciblée pour les télés connectées et ses services, notamment grâce à ses deux dernières acquisitions : Nielsen et Dataxu.

Le marché de la publicité télé aux États-Unis est de 70 milliards de dollars, et aujourd’hui seulement 5% sont attribués aux services de streaming. À mon avis dans les années à venir, ce pourcentage va clairement augmenter, et avec lui, de potentielles augmentations de bénéfices pour Roku.

Regardons maintenant un peu son action :

Ses résultats en 2020 :

Revenu brut : 1.78 milliards de dollars.

Revenu net : -17.51 millions de dollars.

Marge brute : -0.98%.

Même si l’année 2020 a terminée négative; si nous regardons en détail le troisième et quatrième trimestre, ils étaient positifs.

Quatrième trimestre :

Revenu brut : 649.89 millions de dollars.

Revenu net : 67.31 millions de dollars.

Marge brute : 10.36%.

Les estimations de revenus pour l’année 2025 sont de 4.3 milliards de dollars.

Qu’en pensez-vous ?

Bitcoin est-il écologique ?

Je ne sais pas vous, mais j’ai toujours un ami qui me dit : “Je n’investis pas dans le Bitcoin parce qu’il ne sert à rien, c’est juste de la spéculation et en plus il consomme autant d’énergie qu’un pays entier…”

Nous n’allons pas rentrer dans les détails du pourquoi le Bitcoin est très important pour nous tous dans le futur. Il fera peut-être l’objet d’un autre dossier, mais vous pouvez lui poser simplement cette question : Pourquoi 1000€ d’il y a 20 ans avaient plus de valeur qu’aujourd’hui ? Pourquoi un lingot d’or a vu sa valeur augmenter ? La réponse est l’inflation (la perte du pouvoir d'achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation générale et durable des prix). Cette image la décrit parfaitement :

Chaque année, notre pouvoir d’achat diminue, et chaque année l’argent que nous épargnons vaut de moins en moins. Par contre un lingot d’or a vu sa valeur augmenter d’année en année, pourquoi ? Parce que nous ne pouvons pas imprimer d’or. Les banques centrales impriment chaque année des milliards d’euros ou de dollars qu’elles injectent dans le circuit monétaire (par exemple le plan de Biden de 1.9 mille milliards pour les US pour 2021). Il ne faut pas être un expert pour se rendre compte que si, du jour au lendemain nous avons plus d’euros en circulation, sa valeur diminuera. Chaque année l’inflation est d'en moyenne 2%. Cela revient à dire que chaque année 1€ perd 2% de sa valeur. Dans les pays où l’inflation dépasse les 15%, c’est la crise économique (l’Argentine et le Venezuela, ça vous dit quelque chose ?). L’or est une valeur refuge car les ressources d’or sur notre planète sont limitées. Nous ne pouvons pas en fabriquer ou en créer, il faut l’extraire donc les réserves d’or n’augmentent pas à la même vitesse que les réserves d’euro.

Le Bitcoin c’est l’or 2.0. Une valeur refuge avec des réserves limitées (21 millions de Bitcoin en 2140). L’avantage d’être digital offre des possibilités inimaginables. Aujourd’hui nous voyons juste le pic de l’iceberg. Bon, je me suis un peu perdu, la question était si le Bitcoin est écologique ?

Tout d’abord nous devons, comparer ce qui est comparable. Mais même si nous le comparons avec la consommation d’un pays, nous aurions bien voulu avoir des pays si écolos.

D’après une étude de Coinshares, le réseau du minage du Bitcoin est constitué de 73% d’énergies renouvelables. Et plus précisément de l’électricité provenant des centrales hydroélectriques (beaucoup plus eco-friendly que les panneaux solaires ou l’éolienne). Si nous regardons cette carte qui nous indique où sont placés les mineurs, nous voyons qu’ils sont presque tous placés dans des zones très froides et avec un accès à l’électricité hydroélectrique. Autre point à souligner est que les centrales hydroélectriques produisent souvent du surplus d’électricité de par sa nature, et aujourd’hui nous n’avons pas des moyens de stocker cette électricité. Une grande partie de l’électricité consommée par le réseau du minage du Bitcoin aurait été donc perdue dans tous les cas.

Les mineurs du Bitcoin ont tout intérêt à avoir accès à de l’électricité la moins chère possible pour être le plus rentable possible. Malheureusement, dans notre monde, tout fonctionne par la loi du capitalisme et nous ne regardons si c’est écologique, mais plutôt si c’est rentable… La bonne nouvelle avec le Bitcoin est qu’aujourd’hui consommer de l’électricité renouvelable pour alimenter les machines de minage est plus rentable que de consommer de l’électricité produite par le charbon par exemple.

Pour résumer, s’il y a bien un domaine aujourd’hui qui peut se passer de l’électricité non renouvelable c’est bien le réseau du Bitcoin, et à mon avis d’ici quelques années elle sera totalement renouvelable. Pour plus d’informations vous pouvez lire cet article de Laurent Benichou.

Au moment où j’écris ces lignes la revue Nature vient de publier un article qui décrit la consommation du Bitcoin en Chine (le pays contrôle 75% du réseau de minage). Selon cet article, en 2024 le Bitcoin pourra générer autant d’émissions CO2 que le Qatar ou la République tchèque... La seule chose qui me dérange c’est qu’ils comparent systématiquement le Bitcoin avec un Pays, mais jamais avec les autres industries. L’article nous fait aussi remarquer que la ville de Shanghai émet à elle seule autant que le Qatar et la République tchèque réunis, ou que l’industrie de la construction émet 90% de plus que le Bitcoin. Au final l’industrie du Bitcoin représenterait 5.41% des émissions de CO2 de la production d’électricité en Chine en 2024.

Je suis un écolo pragmatique, dire que le monde va mal sans donner de solutions ne sert à rien. S’attaquer au Bitcoin et penser que c’est lui le problème n’est pas la solution. Le problème, c’est la Chine et son gouvernement. Et comme je vous l’ai déjà dit, s’il y a bien un secteur qui peut se passer du charbon sans qu’il y ait de répercussions, c’est bien le réseau du minage du Bitcoin. Une réduction de 10% des émissions de CO2 dans le secteur du transport chinois serait beaucoup plus efficace, mais cela ne fera jamais la Une des journaux.

Le marché du Bitcoin

Comme je vous l’avais dit dans l’édition de la semaine dernière, j’ai arrêté d’acheter du Bitcoin et d’Ethereum depuis 1 mois. D’une part parce que mes cryptos représentent 75% de mon portfolio et d’autre part car que je pense que le marché va baisser dans les mois à venir (c’est juste mon avis…). Je ne suis pas un expert de l’analyse technique, mais je commence à connaître les bases.

Regardons ensemble ce graphique du BTC/USD d’un intervalle de 4H.

Nous pouvons observer dans l’image ci-dessus un Rising Wedge. Si nous considérons uniquement l’analyse technique, la tendance du prix sera à la baisse. Mais comme à chaque fois avec le Bitcoin, nous avons 50% de chances qu’il fasse l’inverse 🤷‍♂️.

Voilà, c’est tout pour cette semaine, n’hésitez pas à poser vos questions en commentaires et à ajouter un petit cœur sur cette édition si vous avez appris des choses !

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Bonne semaine à tous,

Miguel. 😘

👉 Dans la prochaine édition, nous allons voir comment gagner des intérêts avec ses cryptos, l’empreinte écologique de notre épargne et comment la réduire, et évidemment, une nouvelle action de la semaine.

Il y a toujours des risques…
Toute opération de trading comporte des risques de perte en capital. N’investissez jamais de l’argent dont vous pourriez avoir besoin. Les informations présentées ici, vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constituent ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat, et ne doivent en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s’engager dans un quelconque investissement.

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