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Trade Republic, Roku et le prix du Bitcoin.

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Hello Ă  tous,

Bienvenue sur une nouvelle Ă©dition de Moi aussi. Cette semaine nous allons voir l’application que j’utilise pour mes achats en bourse, l’entreprise qui peut rĂ©volutionner le marchĂ© des tĂ©lĂ©communications et je vais essayer de rĂ©pondre Ă  la question que beaucoup de gens me posent, le Bitcoin est-il Ă©cologique ?

Mais avant tout ça, merci pour vos retours sur la derniĂšre Ă©dition, cela m’encourage Ă  continuer cette aventure 😊.


Le but de cette newsletter est d’ĂȘtre complĂštement transparent avec vous. C’est pour cela que je vous partage mon portefeuille d’actions et de cryptos. Vous pouvez le suivre en temps rĂ©el ici. Bien Ă©videmment cela n’en constitue pas pour autant un conseil d’investissement. Faites vos propres recherches avant d’investir.


Trade Republic

Cette FinTech allemande est arrivĂ©e en France en dĂ©but d’annĂ©e et a comme objectif de dĂ©mocratiser l’investissement en bourse. Comme compte-t-elle le faire ?

C’est trĂšs simple, pas de commissions sur les transactions et un large choix d’actifs nĂ©gociĂ©s en bourse, comme les actions ou les ETF. L’application en propose prĂšs de 8500.

Niveau sĂ©curitĂ©, Trade Republic a dĂ©veloppĂ© sa propre technologie bancaire (c’est pour cela qu’elle peut proposer des achats sans commissions), et elle a comme partenaire des acteurs bancaires comme HSBC.

En rĂ©alitĂ©, il y a une commission par transaction Ă  un euro par achat d’action entiĂšre. Mais Trade Republic offre aussi des plans d’investissements. Et c’est sur ce point que l’investissement en bourse change complĂštement.


Un des sujets le plus discutĂ© partout quand nous commençons Ă  s’intĂ©resser Ă  l’investissement en bourse est la question du timing : Quand dois-je acheter une action ? Aujourd’hui, demain, dans 2 semaines ? Cette question n’a pas une rĂ©ponse unique, mais une seule chose est sĂ»re, nous ne pouvons pas prĂ©dire le futur Ă  court terme d’une action en bourse.

Trade Republic a la rĂ©ponse Ă  cette question. Au lieu de prendre l’approche du trading dans l’investissement en bourse, pourquoi ne pas prendre l’approche par l’épargne ?

Ces plans s’adressent aux Ă©pargnants traditionnels souhaitant investir rĂ©guliĂšrement et de maniĂšre automatique une partie de leurs Ă©conomies sur les marchĂ©s financiers afin de constituer une Ă©pargne sur le long terme. Notre premier concurrent c’est le livret A !, estime Matthias Baccino, le directeur France.

Avec les plans d’investissements nous pouvons choisir parmi plus de 3500 actions et ETF sans aucune commission (oui pour de vrai), pas de commission de transaction ni de commission de gestion. La seule contrepartie est que nous ne pouvons pas choisir complĂštement le moment oĂč faire les transactions. Tout sera automatisĂ©, je m’explique :

Une fois que nous sĂ©lectionnons une action Ă  acheter, nous avons la possibilitĂ© de crĂ©er un plan d’investissement. À l’inverse d’un achat direct, avec le plan d’investissement nous devons sĂ©lectionner la frĂ©quence avec laquelle nous voulons faire cette transaction. Nous avons 3 options : deux fois par mois, une fois par mois ou tous les trois mois.

Une fois la frĂ©quence sĂ©lectionnĂ©e, nous choisissons le montant Ă  investir et voilĂ . Tout se fera automatiquement et sans commissions. Pourquoi j’adore cette approche ?

Dans l’édition prĂ©cĂ©dente je vous parlais d’investir dans son propre ETF. GrĂące Ă  Trade Republic et ses plans d’investissements, nous pouvons investir une fois par mois sur vingt actions diffĂ©rentes mĂȘme si notre budget d’investissement est de 300€ par mois. Contrairement aux autres brokers, nous n’avons pas de commissions (trĂšs important pour ĂȘtre rentable mĂȘme avec 300€ d’investissement). De plus, parce que les transactions se font automatiquement, cela nous aide Ă  ne pas regarder la valeur de notre portefeuille ou le cours des actions tous les jours (et ça c’est bon pour notre santĂ© 😉). Nos investissements en bourse deviennent vĂ©ritablement notre Ă©pargne, c’est en quelque sorte le livret A 2.0 (avec plus de risques bien sĂ»r).

Pour vous s’inscrire et dĂ©couvrir Trade Republic je vous partage son site et son dossier de presse.

Action de la semaine

Cette semaine nous allons parler de Roku. Je pense que la plupart d’entre vous n’avez jamais entendu parler de cette boĂźte. MĂȘme moi avant de faire une analyse de son business, je n’y connaissais pas grand-chose.

Nous pouvons confondre Roku avec une simple entreprise qui produit des boßtiers connectés pour notre télé. Comme nous pouvons voir sur cette image :

Et c’est Ă  ce moment que vous allez me dire, mais pourquoi tu veux investir sur cette entreprise si Ă  cĂŽtĂ© nous avons Apple et son Apple TV, Google et son Chromecast ou encore Amazon et son Fire TV. Et la rĂ©ponse est trĂšs simple : Roku est une entreprise de services, son business c’est du software et non du hardware. Pour l’instant le marchĂ© de Roku est principalement aux États-Unis.

Une tĂ©lĂ© connectĂ©e sur trois vendues dans ce pays utilise maintenant le systĂšme d’exploitation de Roku (Roku OS). Ce qui veut dire que de plus en plus de maisons amĂ©ricaines ont le logo Roku est affichĂ© lorsqu’ils allument leur tĂ©lĂ©.

Leur vrai business est dans la vente de services et dans la publicitĂ©. Sur Roku nous avons accĂšs Ă  la plupart des services de vidĂ©o Ă  la demande comme Netflix, Amazon Prime ou Disney. Les utilisateurs peuvent directement depuis leur tĂ©lĂ©, s’abonner Ă  ses services et Roku prend une commission sur l’abonnement, qui est Ă©videmment totalement transparent pour l’utilisateur.

Le deuxiĂšme canal de revenus est la publicitĂ©. Aujourd’hui nous avons deux choix pour regarder du contenu. Soit nous payons un abonnement et nous n’avons pas de publicitĂ© (Netflix par exemple), soit nous regardons la tĂ©lĂ© “classique”, qui est bourrĂ©e d’annonces (quand je regarde Quotidien tous les soirs, j’ai l’impression qu’il y a plus de pubs que de contenu
). Roku est en train de se placer comme leader de la AVOD (advertising-based video on demand) ou en français : vidĂ©o Ă  la demande avec annonces. C’est un mix entre Netflix et la tĂ©lĂ© classique. Du contenu gratuit Ă  la demande mais avec des annonces.

Aux États-Unis, pour accĂ©der Ă  la tĂ©lĂ© classique il faut payer ce qu’ils appellent le Cable TV. Ici en Europe la tĂ©lĂ© classique est “gratuite”, mais aujourd’hui nous commençons de plus en plus Ă  payer notre box TV avec notre fournisseur internet. Pour ma part, je paie 2€/mois pour avoir la tĂ©lĂ© par internet.

Maintenant vient le dĂ©clic. Pourquoi je compte investir sur Roku ? Quand nous regardons le Quotidien, les annonces sont les mĂȘmes pour tous les tĂ©lĂ©spectateurs. Mais si nous regardons une vidĂ©o Youtube, la publicitĂ© que je vais avoir ne sera pas la mĂȘme que pour vous. Roku se veut d’ĂȘtre la rĂ©fĂ©rence en termes de publicitĂ© ciblĂ©e pour les tĂ©lĂ©s connectĂ©es et ses services, notamment grĂące Ă  ses deux derniĂšres acquisitions : Nielsen et Dataxu.

Le marchĂ© de la publicitĂ© tĂ©lĂ© aux États-Unis est de 70 milliards de dollars, et aujourd’hui seulement 5% sont attribuĂ©s aux services de streaming. À mon avis dans les annĂ©es Ă  venir, ce pourcentage va clairement augmenter, et avec lui, de potentielles augmentations de bĂ©nĂ©fices pour Roku.

Regardons maintenant un peu son action :


Ses rĂ©sultats en 2020 :

Revenu brut : 1.78 milliards de dollars.

Revenu net : -17.51 millions de dollars.

Marge brute : -0.98%.

MĂȘme si l’annĂ©e 2020 a terminĂ©e nĂ©gative; si nous regardons en dĂ©tail le troisiĂšme et quatriĂšme trimestre, ils Ă©taient positifs.

QuatriĂšme trimestre :

Revenu brut : 649.89 millions de dollars.

Revenu net : 67.31 millions de dollars.

Marge brute : 10.36%.

Les estimations de revenus pour l’annĂ©e 2025 sont de 4.3 milliards de dollars.

Qu’en pensez-vous ?

Bitcoin est-il Ă©cologique ?

Je ne sais pas vous, mais j’ai toujours un ami qui me dit : “Je n’investis pas dans le Bitcoin parce qu’il ne sert Ă  rien, c’est juste de la spĂ©culation et en plus il consomme autant d’énergie qu’un pays entier
”

Nous n’allons pas rentrer dans les dĂ©tails du pourquoi le Bitcoin est trĂšs important pour nous tous dans le futur. Il fera peut-ĂȘtre l’objet d’un autre dossier, mais vous pouvez lui poser simplement cette question : Pourquoi 1000€ d’il y a 20 ans avaient plus de valeur qu’aujourd’hui ? Pourquoi un lingot d’or a vu sa valeur augmenter ? La rĂ©ponse est l’inflation (la perte du pouvoir d'achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation gĂ©nĂ©rale et durable des prix). Cette image la dĂ©crit parfaitement :


Chaque annĂ©e, notre pouvoir d’achat diminue, et chaque annĂ©e l’argent que nous Ă©pargnons vaut de moins en moins. Par contre un lingot d’or a vu sa valeur augmenter d’annĂ©e en annĂ©e, pourquoi ? Parce que nous ne pouvons pas imprimer d’or. Les banques centrales impriment chaque annĂ©e des milliards d’euros ou de dollars qu’elles injectent dans le circuit monĂ©taire (par exemple le plan de Biden de 1.9 mille milliards pour les US pour 2021). Il ne faut pas ĂȘtre un expert pour se rendre compte que si, du jour au lendemain nous avons plus d’euros en circulation, sa valeur diminuera. Chaque annĂ©e l’inflation est d'en moyenne 2%. Cela revient Ă  dire que chaque annĂ©e 1€ perd 2% de sa valeur. Dans les pays oĂč l’inflation dĂ©passe les 15%, c’est la crise Ă©conomique (l’Argentine et le Venezuela, ça vous dit quelque chose ?). L’or est une valeur refuge car les ressources d’or sur notre planĂšte sont limitĂ©es. Nous ne pouvons pas en fabriquer ou en crĂ©er, il faut l’extraire donc les rĂ©serves d’or n’augmentent pas Ă  la mĂȘme vitesse que les rĂ©serves d’euro.

Le Bitcoin c’est l’or 2.0. Une valeur refuge avec des rĂ©serves limitĂ©es (21 millions de Bitcoin en 2140). L’avantage d’ĂȘtre digital offre des possibilitĂ©s inimaginables. Aujourd’hui nous voyons juste le pic de l’iceberg. Bon, je me suis un peu perdu, la question Ă©tait si le Bitcoin est Ă©cologique ?

Tout d’abord nous devons, comparer ce qui est comparable. Mais mĂȘme si nous le comparons avec la consommation d’un pays, nous aurions bien voulu avoir des pays si Ă©colos.


D’aprĂšs une Ă©tude de Coinshares, le rĂ©seau du minage du Bitcoin est constituĂ© de 73% d’énergies renouvelables. Et plus prĂ©cisĂ©ment de l’électricitĂ© provenant des centrales hydroĂ©lectriques (beaucoup plus eco-friendly que les panneaux solaires ou l’éolienne). Si nous regardons cette carte qui nous indique oĂč sont placĂ©s les mineurs, nous voyons qu’ils sont presque tous placĂ©s dans des zones trĂšs froides et avec un accĂšs Ă  l’électricitĂ© hydroĂ©lectrique. Autre point Ă  souligner est que les centrales hydroĂ©lectriques produisent souvent du surplus d’électricitĂ© de par sa nature, et aujourd’hui nous n’avons pas des moyens de stocker cette Ă©lectricitĂ©. Une grande partie de l’électricitĂ© consommĂ©e par le rĂ©seau du minage du Bitcoin aurait Ă©tĂ© donc perdue dans tous les cas.

Les mineurs du Bitcoin ont tout intĂ©rĂȘt Ă  avoir accĂšs Ă  de l’électricitĂ© la moins chĂšre possible pour ĂȘtre le plus rentable possible. Malheureusement, dans notre monde, tout fonctionne par la loi du capitalisme et nous ne regardons si c’est Ă©cologique, mais plutĂŽt si c’est rentable
 La bonne nouvelle avec le Bitcoin est qu’aujourd’hui consommer de l’électricitĂ© renouvelable pour alimenter les machines de minage est plus rentable que de consommer de l’électricitĂ© produite par le charbon par exemple.

Pour rĂ©sumer, s’il y a bien un domaine aujourd’hui qui peut se passer de l’électricitĂ© non renouvelable c’est bien le rĂ©seau du Bitcoin, et Ă  mon avis d’ici quelques annĂ©es elle sera totalement renouvelable. Pour plus d’informations vous pouvez lire cet article de Laurent Benichou.

Au moment oĂč j’écris ces lignes la revue Nature vient de publier un article qui dĂ©crit la consommation du Bitcoin en Chine (le pays contrĂŽle 75% du rĂ©seau de minage). Selon cet article, en 2024 le Bitcoin pourra gĂ©nĂ©rer autant d’émissions CO2 que le Qatar ou la RĂ©publique tchĂšque... La seule chose qui me dĂ©range c’est qu’ils comparent systĂ©matiquement le Bitcoin avec un Pays, mais jamais avec les autres industries. L’article nous fait aussi remarquer que la ville de Shanghai Ă©met Ă  elle seule autant que le Qatar et la RĂ©publique tchĂšque rĂ©unis, ou que l’industrie de la construction Ă©met 90% de plus que le Bitcoin. Au final l’industrie du Bitcoin reprĂ©senterait 5.41% des Ă©missions de CO2 de la production d’électricitĂ© en Chine en 2024.

Je suis un Ă©colo pragmatique, dire que le monde va mal sans donner de solutions ne sert Ă  rien. S’attaquer au Bitcoin et penser que c’est lui le problĂšme n’est pas la solution. Le problĂšme, c’est la Chine et son gouvernement. Et comme je vous l’ai dĂ©jĂ  dit, s’il y a bien un secteur qui peut se passer du charbon sans qu’il y ait de rĂ©percussions, c’est bien le rĂ©seau du minage du Bitcoin. Une rĂ©duction de 10% des Ă©missions de CO2 dans le secteur du transport chinois serait beaucoup plus efficace, mais cela ne fera jamais la Une des journaux.

Le marché du Bitcoin

Comme je vous l’avais dit dans l’édition de la semaine derniĂšre, j’ai arrĂȘtĂ© d’acheter du Bitcoin et d’Ethereum depuis 1 mois. D’une part parce que mes cryptos reprĂ©sentent 75% de mon portfolio et d’autre part car que je pense que le marchĂ© va baisser dans les mois Ă  venir (c’est juste mon avis
). Je ne suis pas un expert de l’analyse technique, mais je commence Ă  connaĂźtre les bases.

Regardons ensemble ce graphique du BTC/USD d’un intervalle de 4H.


Nous pouvons observer dans l’image ci-dessus un Rising Wedge. Si nous considĂ©rons uniquement l’analyse technique, la tendance du prix sera Ă  la baisse. Mais comme Ă  chaque fois avec le Bitcoin, nous avons 50% de chances qu’il fasse l’inverse đŸ€·â€â™‚ïž.


VoilĂ , c’est tout pour cette semaine, n’hĂ©sitez pas Ă  poser vos questions en commentaires et Ă  ajouter un petit cƓur sur cette Ă©dition si vous avez appris des choses !

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Bonne semaine Ă  tous,

Miguel. 😘


👉 Dans la prochaine Ă©dition, nous allons voir comment gagner des intĂ©rĂȘts avec ses cryptos, l’empreinte Ă©cologique de notre Ă©pargne et comment la rĂ©duire, et Ă©videmment, une nouvelle action de la semaine.


Il y a toujours des risques

Toute opĂ©ration de trading comporte des risques de perte en capital. N’investissez jamais de l’argent dont vous pourriez avoir besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es ici, vous sont communiquĂ©es Ă  titre purement informatif et ne constituent ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat, et ne doivent en aucun cas servir de base ou ĂȘtre pris en compte comme une incitation Ă  s’engager dans un quelconque investissement.