📊 La liquidité mondiale explose, l’or atteint un sommet historique, la Fed inquiète pour l’économie...
Les actualités économiques internationales de la semaine.
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🟡 L’or atteint un sommet historique à 3 000 $
Le prix de l’or a atteint un record de 3 000 dollars l’once, marquant une hausse de 40 % en un an. L’incertitude économique et géopolitique pousse les investisseurs à se tourner vers cet actif refuge. La dédollarisation stimule également la demande, avec des pays comme la Chine, la Russie et l’Iran accumulant de l’or pour se prémunir contre d’éventuelles sanctions. En 2024, la Pologne, la Turquie et l’Inde ont été les principaux acheteurs. Pendant ce temps, les États-Unis conservent leur place de leader des stocks d’or avec plus de 8 130 tonnes.
Mon point de vue : Tant que Donald Trump continue à gouverner les États-Unis avec sa politique de tarifs, l’or va continuer à monter, tandis que les valeurs volatiles comme le Bitcoin, Nvidia, Tesla, etc., vont continuer à baisser. Nous verrons la suite dans quelques mois.
🚗 Xiaomi défie Tesla avec son SUV YU7
Xiaomi met la pression sur Tesla en Chine avec le succès de sa berline SU7 et prépare le lancement du SUV YU7, rival direct du Model Y. Les analystes estiment que cela pourrait faire chuter les ventes de Tesla d’au moins 10 %. En réponse, Tesla développe une version moins chère de son SUV, au risque de cannibaliser ses propres ventes. Pendant ce temps, BYD innove avec une technologie de recharge ultra-rapide. Par ailleurs, Tesla a obtenu l’autorisation de transporter des passagers en véhicules autonomes en Californie, boostant son action de 5 %.
Mon point de vue : Le plus grand marché de véhicules électriques est la Chine. Tesla reste le constructeur avec les technologies les plus avancées, mais cela ne suffit plus. Entre BYD et maintenant Xiaomi, la concurrence s’agrandit. Je vais suivre de très près le cours de l’action Tesla dans les mois à venir. Tout peut changer si Tesla lance sa fameuse voiture d’entrée de gamme autour de 20 000 € ainsi que son taxi autonome.
📉 La Fed inquiète pour l’économie américaine
La Réserve fédérale américaine maintient ses taux d’intérêt, mais adopte un ton plus pessimiste sur l’économie. Elle prévoit une baisse des taux de 0,5 % d’ici fin 2025 si l’inflation ralentit. Les marchés restent prudents face aux incertitudes liées à la politique économique de Donald Trump. En parallèle, l’inflation dans la zone euro ralentit plus que prévu, renforçant les attentes d’une baisse des taux par la BCE. La modération des salaires et la stabilisation des prix des services offrent un signal encourageant pour l’économie européenne.
Mon point de vue : Trump ne peut pas poursuivre cette guerre commerciale indéfiniment. Tôt ou tard, il sera forcé d’y renoncer, ou bien il aura réussi à obtenir ce qu’il voulait des autres pays. Je pense que d’ici mai ou juin, cette histoire sera derrière nous (du moins, je l’espère !). De notre côté, en Europe, la baisse des taux devrait commencer à relancer le secteur immobilier, à l’arrêt depuis un an.
💰 L’Allemagne brise son tabou budgétaire
L’Allemagne adopte un plan de 500 milliards d’euros sur 12 ans pour moderniser ses infrastructures et renforcer sa défense. Ce tournant historique marque la fin de décennies de rigueur budgétaire. L’objectif est de consacrer 3 à 3,5 % du PIB à l’armée, dans un contexte de désengagement américain en Europe. Pour rallier les écologistes et les sociaux-démocrates, 100 milliards seront dédiés à la transition écologique. Ce revirement budgétaire majeur doit encore être validé par le Bundesrat, mais il pourrait redéfinir les équilibres économiques et géopolitiques européens.
Mon point de vue : L’endettement de l’Allemagne s’élève à 62 % du PIB, tandis que celui de la France atteint 110 %. C’est une excellente nouvelle pour l’ensemble des pays européens que l’Allemagne se lance dans un plan d’investissement d’une telle envergure. Cela va forcément soutenir l’économie européenne et, in fine, la nôtre.
📊 La liquidité mondiale explose, Bitcoin en embuscade ?
La masse monétaire mondiale M2 a atteint un record de 108 000 milliards de dollars, en hausse de 3,5 % depuis janvier. Historiquement, ces périodes de forte liquidité entraînent une hausse des actifs risqués, dont le Bitcoin, avec un effet retardé d’environ 10 semaines. Les flux financiers se dirigent vers les actions, les matières premières et les cryptomonnaies. À l’inverse, une contraction de M2 coïncide souvent avec des périodes de correction. Les investisseurs surveillent donc de près cette dynamique, qui pourrait annoncer une nouvelle vague haussière pour les marchés.
Mon point de vue : Avec la réduction des taux, les rendements des actifs sûrs diminuent, comme ceux des livrets en France. Si l’on ajoute à cela l’augmentation de la masse monétaire disponible, les actifs risqués, qui offrent des rendements plus élevés, vont progressivement attirer davantage de liquidités, ce qui fera monter leur valeur. Affaire à suivre.
Bon week-end à tous,
Miguel. 😘
Sources :