🧐 C'est le moment d'investir ? / 🔗 Investir dans la technologie Blockchain

Le krach va arriver bientôt...

Miguel Muñoz

avr. 26, 2021

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Hello à tous,

Bienvenue sur cette nouvelle édition de Moi aussi. Cette semaine je vous propose trois thématiques :

Est-ce le bon moment pour investir en Bourse ?
Comment investir dans la crypto sans investir dans le Bitcoin.
L’analyse du marché du Bitcoin.

C’est parti ! 🤓

PS. Lancement du parrainage (plus d’information à la fin 🤗)

Le but de cette newsletter est d’être complètement transparent avec vous. C’est pour cela que je partage avec vous mon portefeuille d’actions et de cryptos. Vous pouvez le suivre en temps réel ici. Bien évidemment, cela ne constitue pas un conseil d’investissement. Faites vos propres recherches avant d’investir.

Est-ce le bon moment pour investir en Bourse ?

L’année dernière, en mars, la bourse a connu un krach lié au COVID. Depuis, les marchés boursiers n’ont cessé de grimper comme l’atteste la valeur du ratio de Shiller PE du S&P 500 qui se situe autour des 37 points. Mais au fait, c’est quoi ce ratio dont on entend parler partout ? Pour faire simple, le Shiller PE se calcule en divisant la capitalisation boursière par la moyenne du résultat net sur 10 ans, ajusté de l’inflation.

Les 37 points mentionnés ci-dessus correspondent à la capitalisation boursière et au résultat net de l’indice S&P 500 (les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis). La moyenne historique est de 16.7 points. La courbe ci-dessous donne l’évolution du Schiller PE depuis l’origine de la bourse à nos jours.

Beaucoup d’observateurs s’attendent à un krach prochainement. Pourquoi ? Tout simplement car le Shiller PE est aujourd’hui au-dessus des 30points. C’est seulement la 4e fois que cela se produit dans l’histoire. Les 3 fois précédentes, un krach boursier a eu lieu. La 1ère fois eut lieu en 1929, juste avant la Grande Dépression. La 2nde fois, ce fut lors de la Bulle Internet et la 3e fois, au 3e trimestre 2018. L’histoire nous incite donc à penser qu’un krach est imminent. Vraiment ?

Ce ratio indique si la valorisation en bourse d’une entreprise est trop élevée par rapport à ses bénéfices, et inversement. Le ratio PE est donc un bon moyen de savoir si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Apple a un ratio de 36, Microsoft de 38, Amazon de 86, Alphabet de 36 et Tesla de... 1120 points (🤯).

Lorsqu’une société a un ratio PE très élevé, son action est surévaluée. Cela signifie-t-il que l’action Tesla est “mega” surévaluée ? La réponse est OUI... si nous considérons les facteurs d’aujourd’hui! Par contre, si les avancées technologiques prometteuses de Tesla dans les 10 prochaines années sont prises en compte, je considère qu’elle est sous-évaluée. Selon Cathie Wood, la charismatique gestionnaire du fonds d’investissement ARK Invest : “Je pense qu'il y a un champ de mines dans de nombreux espaces de valeur en raison de l'innovation, et nous pensons que la finance et l'énergie sont susceptibles d'être deux des espaces ou secteurs les plus perturbateurs du marché grâce à l'innovation”. Depuis la naissance d’internet, le progrès technologique évolue de plus en plus vite, attirant toujours plus d’investisseurs (comme moi !) vers les sociétés “high tech” dont les valorisations atteignent des niveaux très élevés par rapport aux bénéfices qu’elles génèrent.

A l’avenir, il est donc fort probable que le ratio PE du S&P 500 soit de plus en plus élevé car il comporte un grand nombre de sociétés technologiques. Cela ne signifie pas pour autant que toutes les sociétés peuvent survivre à un krach boursier. Seulement celles qui créeront de la valeur survivront.

Autre point pouvant expliquer la valeur élevée du ratio PE: la démocratisation de l’accès aux investissements boursiers. Vous êtes actuellement en train de lire cette newsletter car aujourd’hui, investir en bourse est aussi simple que d’acheter une baguette de pain. Le nombre croissant de plateformes démocratise l’investissement en bourse pour “Monsieur et Madame tout le monde”. Il y a plus d’argent que jamais sur les marchés.

Ok..mais si le krach a lieu, on fait quoi ?

Le premier réflexe est de ne pas paniquer et surtout de ne pas vendre. Il faut avoir les diamond hands 💎, comme ils disent les Américains. Mon investissement en bourse est pensé pour le long terme sur un horizon de 3 ans minimum. Un krach peut ponctuellement faire mal à bon nombre d’entreprises cotées en bourse. Mais celles qui sont bien implantées, font des bénéfices et apportent une réelle valeur à notre société, résistent. Oui elles verront leurs capitalisations boursières baisser lors du krach, mais à long terme, la croissance sera au rendez-vous.

Voici l’évolution de l’action d’Apple ces 5 dernières années :

Et celle des 30 dernières années :

Un groupe dont le business est rentable survit aux krachs boursiers et son action repart souvent à la hausse.

Il est important de diversifier son portefeuille en investissant sur des entreprises rentables dont le business perdure malgré un krach.

C’est certain, lors d’une récession économique, les revenus des consommateurs baissent. Mais après quelques années, les habitudes reprennent : tout le monde veut le dernier iPhone, continue de regarder Youtube (Alphabet) et achète sur Amazon. Ces géants de la tech ont déjà connu 2, voire 3 krachs et sont toujours leaders de leurs marchés avec des valorisations toujours plus élevées. Par contre Yahoo n’est plus aussi gros.

Mon point de vue

Il est important d’investir dans des entreprises rentables mais avant tout dans des sociétés dont la vision est cohérente avec vos valeurs et celles du monde d’aujourd’hui; un monde tourné vers une transition écologique et une économie bas carbone. Oui notre but à tous est de faire du profit. Pourquoi ne pas le faire de manière responsable ?

Et puis si le krach arrive, profitez-en pour faire les soldes ! Si vos convictions sont bien fondées, vous ferez du profit sur le long terme.

Avez-vous d’autres astuces ou points de vue sur le sujet ?

Je donne mon avis

Investir dans la technologie Blockchain

La technologie Blockchain est à la base du succès du Bitcoin et de l’Ethereum. Sans elle, ces cryptos n’existeraient pas. Cette technologie, vieille de seulement 10 ans, a un avenir prometteur. Elle transformera et remplacera massivement un grand nombre de secteurs.

Il faudra un temps fou pour faire comprendre aux gens que ces monnaies modernes peuvent fonctionner durablement sans le contrôle d’une entité centrale qui dirige tout.

Pour commencer, la blockchain s’est attaquée au secteur le plus centralisé et contrôlé du monde, celui de la finance et des banques centrales coordonnées par les États et leurs gouvernements. Après plus de 10 ans de Blockchain, nous pouvons affirmer une chose : ça marche ! Grâce à elle, les hommes peuvent valider, de manière autonome, des transactions sans que ces dernières soient supervisées, ni même contrôlées par un Chef.

J’aime bien l’idée de faire des minis ETFs pour soi-même. Aujourd’hui je vous présente le Moi Aussi Blockchain ETF.

Voici la liste d’actions :

Coinbase : Une des premières plateformes d’échange de cryptomonnaies et la deuxième en termes de volume de transactions. Elle vient de sortir en bourse. Son action est peut-être surévaluée, mais à long terme je pense qu’elle va croître.

Nvidia : Une entreprise spécialisée dans les processeurs graphiques. Dans presque toutes les consoles de jeux ou PC, il y a un composant Nvidia. Quel rapport avec la blockchain ? Les sociétés de minage de cryptomonnaies ont besoin de ses composants. Il leur faut les meilleures performances et Nvidia est leader dans son secteur.

Square : Une entreprise américaine spécialisée dans le paiement mobile et le paiement électronique. Elle permet l'achat de cryptomonnaies via son app Cash App. Son CEO et fondateur Jack Dorsey (également CEO de Twitter) ambitionne de faire du Bitcoin “la monnaie d’internet”.

PayPal : Je pense que vous avez tous utilisé ou, du moins, entendu parler de PayPal. Le géant américain de la finance permet aujourd’hui, lui aussi, d’acheter des cryptomonnaies.

Visa : Sans cette société, nous ne pourrions pas payer par carte. Visa vient de signer un accord pour accepter le règlement de transactions en USD Coin, un “stable coin” créé par Circle et Coinbase.

D’autres entreprises en tête ?, je vous attends dans les commentaires 😊

J'ai une entreprise en tête

Le cours du bitcoin

Pour l’achat d’actions en bourse, je n’utilise jamais d'analyse technique. Mon investissement est basé sur le long terme en DCA (Dollar cost averaging).

Quant au marché de la crypto, je pense qu’un minimum d’analyse technique peut t’aider à détecter les bons moments pour investir. Contrairement aux cours des sociétés cotées en bourse qui doivent “montrer patte blanche” chaque trimestre, le cours du Bitcoin est, lui, plus sentimental. Il est beaucoup plus volatil, c’est-à-dire qu’il est amené à varier plus facilement. Un simple Tweet d’Elon Musk ou une annonce de Visa font grimper le cours de 10%.

J’achète du Bitcoin en DCA depuis 2017. Lorsque le marché est à la baisse, la meilleure façon de ne pas rater les meilleurs prix, c’est d’investir périodiquement. Quand le marché est à la hausse, il faut selon moi étudier un peu plus le marché et ne surtout pas tomber dans le piège du FOMO (fear of missing out). L’histoire se répète continuellement. Aujourd’hui le Bitcoin n'est peut-être pas loin d’atteindre le pic du Bull Market actuel. Mais une chose est sûre, le cours du Bitcoin n’atteindra pas $200k sans être descendu à $30k au préalable.

Le graphique qui suit est similaire au Rainbow Price Chart dont je vous ai parlé dans la première édition. Il s’agit du Cycle repeat graph.

Ce graphique montre comment le cours du Bitcoin est susceptible d’évoluer. Le principe est basé sur la détection d’une fluctuation passée proche de la fluctuation actuelle. Bien sûr, il est peu probable que le prix évolue exactement de la même manière, mais avec le Bitcoin on ne sait jamais 😅.

Quoi qu’il en soit, je pense que dans les mois à venir le Bitcoin passera sous la barre des $40k. Si c’est le cas, je réinvestirai en DCA.

Que pensez-vous de ce type de graphiques ? 🧐

Je donne mon avis

Voilà, c’est tout pour cette semaine, n’hésitez pas à poser vos questions en commentaires et à ajouter un petit cœur sur cette édition si vous avez appris quelque chose ! C’est par ici 👈

Bonne semaine à tous,

Miguel. 😘

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